在A股市场，有一家消费龙头正成为险资的“新宠”。
中国人寿连续三个季度大举加仓伊利股份，截至第三季度持仓已达1.84亿股，市值约53亿元。
更引人注目的是，伊利股份近期发布了未来三年分红规划，明确承诺2025年至2027年每年分红比例不低于净利润的75%，且每股分红金额不低于1.22元。
以当前股价计算，其股息率已超过4.2%，未来更有望提升至5%以上。
这一系列动作为投资者勾勒出了一幅“高股息 稳健增长”的投资路线图。
伊利股份获得险资青睐的直接体现是中国人寿的持续加仓。
根据公开数据，中国人寿在今年第一季度加仓70.58万股，第二季度加仓5136.27万股，第三季度再次加仓2811.79万股。
展开剩余86%截至第三季度末，中国人寿对伊利股份的持仓已达到1.84亿股，对应市值约53亿元。
这种连续三个季度的加仓行为，显示出机构投资者对伊利股份的长期看好。
除传统险资外，千亿级险资私募基金“鸿鹄基金”也将伊利股份纳入重要持仓。
截至2025年二季度末，鸿鹄基金一期持有伊利股份1.53亿股，持股比例从最初的1.88%升至2.42%，位列伊利股份前十大流通股股东第七位。
险资系私募正成为保险公司重要的加仓渠道，而伊利股份等高股息龙头股则成为这些长期资金配置的核心标的。
伊利股份吸引长期资金的关键在于其稳定的高分红历史。
自上市以来，伊利股份累计实施26次分红，分红总额高达616.02亿元，这一数字远超其上市以来的累计融资额。
特别是自2019年开始，伊利股份的股息支付率从未低于70%，且呈现逐年提升趋势。
2024年，伊利股份分红金额达77.17亿元，按当时股价计算，股息率超过4.2%。
2025年11月18日，伊利股份董事会审议通过了《公司未来三年（2025-2027年）股东回报规划》。
该规划明确承诺，2025年至2027年期间，公司每年度现金分红总额占当年归属于母公司股东净利润的比例不低于75%，且每股派发现金红利金额不低于2024年的每股1.22元。
这一规划为公司未来三年的股东回报划定了明确底线。
基于机构预测，伊利股份未来的股息率有望持续提升。
机构预测2025年伊利股份净利润将达到112亿元，按75%的分红比例计算，分红金额不低于84亿元，对应股息率不低于4.5%。
到2026年，预测净利润122亿元，分红金额不低于91.5亿元，股息率有望达到5%。
2027年，预测净利润132亿元，分红金额不低于99亿元，股息率可能进一步提升至5.4%。
伊利股份的高分红能力建立在坚实的业务基础之上。
2025年前三季度，伊利股份实现营业总收入905.64亿元，扣非归母净利润首次超过百亿元，达到101.03亿元，同比增长18.73%。
公司的液奶业务压力最大的时期已经过去，市场份额企稳回升。
同时，奶粉、奶酪和冷饮业务表现亮眼，预计全年均可实现双位数增长。
伊利股份在婴幼儿奶粉领域销售额市占率稳居行业第一，成人粉板块通过差异化产品布局实现优于行业的增长。
奶酪业务通过2C2B双线发力，其中2B业务保持超过20%的增速。
冷饮业务则通过产品创新和渠道拓展，线上、线下市场份额均位列行业第一。
这些业务板块共同构成了伊利股份稳健增长的基石。
在股东回报方面，伊利股份2024年不仅分红77亿元，还推出了股份回购计划。
2024年伊利股份的股东回报总额占净利润的比例超过了100%。
2025年三季报中，伊利股份还推出了中期分红计划，拟派发现金红利总额为30.36亿元。
这种持续且多元化的股东回报方式，在A股市场中较为罕见。
伊利股份的管理层在投资者日活动中表示，公司未来五年战略规划将聚焦“品质领先、横向拓展、纵向升级”的发展方向。
公司期望收入增速快于整体GDP及行业增速，通过多元化品类布局、产业链转型升级和全球化纵深推进三大核心战略，打开系统性多极增长空间。
从资本开支角度看，伊利股份2024年起资本开支已明显回落，现金流状况稳步改善。
这使得公司有更多财务空间实施高分红政策。
业内分析指出，伊利股份作为乳品龙头业绩稳健增长，坚持高分红政策，具备绝对收益配置价值。
险资对高股息资产的偏好与当前市场环境密切相关。
随着利率中枢下行和非标资产到期，高分红股票对相关资产有一定的替代能力。
具备稳健分红、高资本增值和高ROE属性的资产，更能匹配保险业资产端长期稳定的需求。
伊利股份恰好符合险资的这些投资标准。
在A股市场整体波动加大的环境下，高股息资产的价值进一步凸显。
截至11月21日当周，每经品牌100指数下跌4.45%，但伊利股份股价却逆势上涨2.65%，连续两周上涨，逼近年内新高。
这一市场表现反映出投资者对高股息、稳健型资产的青睐。
伊利股份的高分红特性也受到政策环境支持。
中国证监会明确表示将加大制度建设力度，优化上市公司结构、强化风险防控与投资者保护。
上市公司提高分红比例，是响应监管部门“提质增效重回报”专项行动的具体体现。
伊利股份在公告中明确表示，其未来三年股东回报规划正是为了贯彻落实这一行动方案。
从行业比较角度看，乳制品行业具有明显的消费防御属性。
随着10月份CPI“翻红”，消费股重新获得资金青睐。
乳制品作为日常消费品，需求相对稳定，行业龙头企业的盈利确定性较强。
伊利股份凭借其行业地位和多元化布局，能够有效平滑行业周期波动，维持业绩稳定增长。
机构分析认为，伊利股份作为乳品龙头业绩稳健增长，坚持“品质领先、横向拓展、纵向升级”的战略方针，持续巩固并扩大各品类的领先优势。
公司计划2025-2027年保持分红率不低于75%，对应股息率4.4%，具备绝对收益配置价值。
这一判断得到了多家券商研报的支持。
发布于：江西省传金所提示：文章来自网络，不代表本站观点。
沪深京行情 实时轮播
热点资讯
